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Inversión de Impacto

En esta edición del blog de DeustoPush vamos a ir tratando diferentes conceptos que son interesantes para nuestrxs pushers… comenzando por el final, el mayor quebradero de cabeza de lxs emprendedorxs sociales…¿existe inversión privada para mí? Hoy vamos a describir la inversión de impacto y su potencial en Europa. 

     ¿QUÉ ES LA INVERSIÓN DE IMPACTO?

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El término de inversiones de impacto, conocido en inglés como Impact Investing, fue acuñado y difundido por primera vez en 2009 por la empresa de consultoría Monitor Group. La definición más aceptada de inversión de impacto es “la de aquellas inversiones de capital en empresas o fondos que generan bienes sociales y/o medioambientales junto a unos retornos para el inversor que pueden ir desde la simple devolución del capital a una rentabilidad igual a la del mercado”.

Si bien el cuadro de motivaciones dentro de la categoría de los inversores de impacto puede ser muy heterogéneo, todos sus inversores comparten dos características:

1. Buscan un retorno financiero –como mínimo del capital invertido– y, por lo tanto, no cabe encuadrar la inversión de impacto en el mundo de la filantropía o de las donaciones a fondo perdido.

2. Las inversiones se dirigen expresamente a iniciativas capaces de producir un impacto social. Este objetivo social está explícitamente buscado y, por lo tanto, forma parte de la decisión de inversión.

Por lo tanto, las inversiones de impacto siempre y sin excepción buscan un retorno financiero, como mínimo igual al del capital principal invertido.

                  PANORAMA EN EUROPA

 

En 2011 nace El European Social Investment Forum (EUROSIF) con el propósito de crear una red de alcance europeo y potenciar la Inversión Sociálmente Responsable entre las empresas, aquella en la que se contemplan no sólo criterios de rentabilidad empresarial, sino factores medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo.

La asociación está formada por fondos de pensiones, operadores financieros, centros académicos y de investigación, y ONG-s; en concreto, la entidad cuenta con diferentes SIF´s (o asociaciones que promueven ISR) representantes de un área concreta de Europa (Bélgica, Francia, Gran Bretaña, Italia y Países Bajos).

La organización ha realizado un estudio sobre la evolución de la Inversión de Impacto en Europa, en la que se comprueba que entre los años 2002 y 2009 hubo un gran aumento del capital invertido en IRS. Los resultados se muestran en el siguiente gráfico:

Según los últimos datos de Eurosif, el mercado de la Inversión de Impacto de Europa ha aumentado en 20 mil millones de euros en los años 2011-2014.

Respecto a los principales motores de la ISR en los países eurpeos, Eurosif ha identificado cuatro: la demanda impulsada por los inversores institucionales, el impulso de las iniciativas internacionales –especialmente los UNPRI–, la presión externa sobre los inversores de las organizaciones sociales (ONG, medios de comunicación o sindicatos) y, finalmente, la demanda de los inversores individuales en el mercado retail.

                           PANORAMA EN ESPAÑA

España está mostrando un creciente interés por el sector de las inversiones de impacto y el ecosistema de servicios que lo soporta. El mercado se encuentra en una fase incipiente de desarrollo, donde la creación de una estructura de mercado sólida resultará crucial para el éxito del sector. Con el objetivo de articular una mayor coordinación, se hace necesaria la caracterización de la demanda de inversión de impacto, así como la identificación de los principales agentes involucrados en la creación, financiación y apoyo a empresas e inversores.

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En cuanto a los principales motores de ISR en España, son muy diversos y no siempre consistentes. En base a la clasificación de Eurosif,  se identifican cinco variables impostes:

  1. Los Principios para la Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI).
  2. La demanda promovida por los inversores institucionales, especialmente las comisiones de control de los fondos de pensiones de empleo.
  3. Spainsif.
  4. La presión externa fomentada por las instituciones sociales que promueven la ISR (especialmente los sindicatos, las ONG y las universidades).
  5. Las entidades de gestión que comercializan fondos y estrategias de gestión ISR.

 

El módulo financiero en DeustoPush

En DeustoPush ofrecemos mucha importancia la módulo financiero. Desde el desarrollo de una cuenta de resultado múltiple, donde tengan cabida aspectos de impacto social, medioambiental, cultural u organizativo [ tomando como referencia siempre los indicadores de «The GIIN Project – IRIS» ], hasta preparar una estrategia para lanzar una campaña de crowdfunding [equity o donations]. La inversión de impacto o socialmente responsable nos abre las puertas para financiar proyectos de mayor volumen.

¿Tienes preguntas al respecto? ¡Contacta con nosotros!

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Fuentes utilizadas:

1- “Observatorio 2001 de la Inversión Socialmente Responsable» Laura Albareda, María Rosario Balaguer y David Murillo

    www.itemsweb.esade.es/wi/research/iis/publicacions/2011-12_OISR2011-web.pdf

 2-» Mapa de las inversiones de impacto en España» José Luis Ruiz de Munain Fontcuberta y Javier Martín Cavanna

   www.compromisoempresarial.com/wp-content/uploads/sites/54/Informeinversiones.pdf

 

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