{"id":2657,"date":"2023-04-03T07:25:07","date_gmt":"2023-04-03T07:25:07","guid":{"rendered":"https:\/\/preblogs.deusto.es\/viviendodeusto\/?p=2657"},"modified":"2024-08-29T11:26:48","modified_gmt":"2024-08-29T11:26:48","slug":"manfred-nolte-bancos-mas-seguros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/2023\/04\/03\/manfred-nolte-bancos-mas-seguros\/","title":{"rendered":"Manfred Nolte: \u00abBancos m\u00e1s seguros\u00bb"},"content":{"rendered":"\n

Art\u00edculo publicado en El Correo (03\/04\/2023)<\/strong><\/p>\n\n\n

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Profesor de Deusto Business School<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n

Como cualquier otra construcci\u00f3n humana los bancos son contingentes y pueden desaparecer. M\u00e1s concretamente, pueden quebrar. Y quiebran. \u00bfQu\u00e9 hacer para impedirlo o al menos para atenuarlo?<\/p>\n\n\n\n

 Habr\u00e1 que aclarar que la disoluci\u00f3n obligada de un intermediario financiero importa primordialmente por su repercusi\u00f3n negativa en el patrimonio de sus depositantes. Un banco sin depositantes no comporta riesgo sist\u00e9mico.<\/p>\n\n\n\n

 Conviene rescatar aqu\u00ed la vieja idea de los \u2018bancos estrechos\u2019(\u2018narrow banking\u2019), la expresi\u00f3n m\u00e1s agresiva de la categor\u00eda de \u2018bancos aburridos\u2019. El tipo m\u00e1s seguro de banca consistir\u00eda, seg\u00fan esta teor\u00eda, en reducir su operatividad hasta tal extremo que dejar\u00edan una figura bancaria pr\u00e1cticamente irreconocible. Los \u2018bancos estrechos\u2019 cubrir\u00edan (\u2018matching\u2019) todos los dep\u00f3sitos a la vista de su clientela con dep\u00f3sitos equivalentes en el banco central. Esto les conferir\u00eda el rango de solidez propia del sector p\u00fablico. El banco solo dispondr\u00eda para inversiones su propio capital.<\/p>\n\n\n\n

 Los pr\u00e9stamos y otras formas de cr\u00e9dito ser\u00edan concedidos por otras instituciones de tipo financiero, sin capacidad para captar dep\u00f3sitos. Si este \u00faltimo tipo de entidades aplicase su capital y fondos propios imprudentemente a su actividad prestamista, incurriendo en p\u00e9rdidas derivadas del llamado riesgo de cr\u00e9dito, las p\u00e9rdidas ser\u00edan asumidas en su totalidad por sus accionistas, por lo que tampoco parece advertirse en dicha pr\u00e1ctica ninguna posibilidad de riesgos sist\u00e9micos, ni fugas o traspasos de dep\u00f3sitos, ni necesidad de coberturas por imperativo legal.<\/p>\n\n\n\n

 Una variante de banca restringida obligar\u00eda a casar los dep\u00f3sitos de la clientela con compras de bonos del Tesoro al mismo plazo de vencimiento que aquellos, lo que constituye una forma de proteger a los depositantes de forma equivalente a la anteriormente descrita.<\/p>\n\n\n\n

 Alternativamente, los dep\u00f3sitos quedar\u00edan libres de todo riesgo si se accediera a la petici\u00f3n formulada por un grupo de peque\u00f1os bancos en los Estados Unidos para que el Estado asegurara con un Fondo de Garant\u00eda la totalidad de las cuentas de dep\u00f3sito de los clientes, con independencia de su cuant\u00eda por alta que sea. La fr\u00edvola carrera hacia riesgos de alta magnitud que desatar\u00eda esta condici\u00f3n provocar\u00eda, sin duda, un mayor n\u00famero de siniestros que, finalmente, a trav\u00e9s del cauce presupuestario del Estado, recaer\u00eda en los contribuyentes.<\/p>\n\n\n\n

 Pero las bondades de los anteriores esquemas miopes y simplistas quedan ampliamente superadas por sus inconvenientes. Bajo dichos planteamientos la estabilidad financiera se producir\u00eda a costa del crecimiento econ\u00f3mico, ya que una banca sin apalancamiento reducir\u00eda dr\u00e1sticamente la financiaci\u00f3n de la inversi\u00f3n empresarial o el consumo de las familias y en su consecuencia la producci\u00f3n y el empleo. Estabilidad financiera y crecimiento son dif\u00edciles de conciliar y se erigen en un dilema poco recordado.<\/p>\n\n\n\n

 La mera dispersi\u00f3n estad\u00edstica en virtud de la cual los bancos mantienen solo una peque\u00f1a fracci\u00f3n de los dep\u00f3sitos en forma de caja les permite acometer proyectos a largo plazo \u2013por ejemplo, conceder un pr\u00e9stamo hipotecario a 25 a\u00f1os\u2013 que los clientes de forma individual no podr\u00edan realizar, porque el banco diversifica el riesgo de liquidez entre una vasta suma de depositantes.<\/p>\n\n\n\n

 Dicho lo cual, para hacer honor al t\u00edtulo, no queda sino ahondar nuevamente, aunque con m\u00e1s inteligencia, en las pol\u00edticas microprudenciales, contables y macroprudenciales aplicables a la banca acompa\u00f1adas de una mayor severidad supervisora y de una aplicaci\u00f3n penal de la ley a los directivos que hayan mostrado conductas fraudulentas. Las c\u00e1rceles albergan a menos criminales de las finanzas de lo que cabr\u00eda sospechar. Tal vez su n\u00famero deber\u00eda incrementarse como consecuencia de las graves crisis bancarias que constan en nuestros anales.<\/p>\n\n\n\n

 La regulaci\u00f3n debe enfocarse a la asignaci\u00f3n de los activos financieros \u2013cr\u00e9dito otorgado\u2013, al capital requerido para garantizar la solvencia de las instituciones y a la constituci\u00f3n de reservas y provisiones que amparen los riesgos en que incurre cada banco. Todo ello sin estrangular la funci\u00f3n de intermediaci\u00f3n tradicional de los bancos y sin frenar la entrada de tecnolog\u00edas de nuevo cu\u00f1o que abaraten los costes para sus usuarios.<\/p>\n\n\n\n

 Por otro lado, los topes m\u00e1ximos asignados a la cobertura de los dep\u00f3sitos por un fondo de garant\u00eda induce a los ahorradores a canalizar sus recursos hacia aquellos bancos que les ofrecen una mayor seguridad. Reduciendo el l\u00edmite m\u00e1ximo de la cobertura la selecci\u00f3n ser\u00eda a\u00fan mayor. De esa forma los propios clientes \u2013el sector privado\u2013 colaboran con la depuraci\u00f3n del sistema bancario.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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