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Se\u00f1ores, estamos en la cuenta atr\u00e1s del euro digital. \u00bfConstituir\u00e1 esta innovaci\u00f3n \u00abla reforma m\u00e1s importante del siglo XXI, a la altura de la revoluci\u00f3n de las telecomunicaciones en el siglo XX\u00bb como ha augurado recientemente el exgobernador del Banco de Espa\u00f1a, Miguel \u00c1ngel Fern\u00e1ndez Ordo\u00f1ez?<\/p>\n\n\n\n
Mucho arriesga tal profec\u00eda.<\/p>\n\n\n\n
Primero unas aclaraciones esenciales referidas a nuestro signo monetario particular: el euro. Conceptualmente, los euros m\u00e1s representativos son los billetes, que solo puede emitir el Banco Central Europeo (BCE). Cuando los billetes se ingresan en un banco para abrir una cuenta corriente, el saldo en la cuenta se convierte en euros contables. Son tambi\u00e9n dinero de curso legal, pero est\u00e1n sometidos a riesgo de impago porque no est\u00e1n producidos por el BCE. Son euros digitales, pero del sistema bancario privado que hoy en d\u00eda lubrican la econom\u00eda mundial de forma eficiente, en base a billones de transacciones semanales.<\/p>\n\n\n\n
Lo que el BCE nos presenta ahora es un dinero digital no bancario sino emitido directamente por \u00e9l y por lo tanto libre de riesgo. Este dinero digital estar\u00e1 asociado a una cuenta bancaria o similar, en Correos u otros, y se movilizar\u00e1 con herramientas similares a las que utiliza el dinero bancario: \u2018monederos\u2019 en sentido gen\u00e9rico, que probablemente adquieran la forma de tarjetas de pago. Nada que no se haga ya.<\/p>\n\n\n\n
En consecuencia, \u00bfrepresenta el euro digital un avance apreciable sobre el dinero que actualmente utilizamos? Concediendo al progreso financiero el beneficio de la duda, todo apunta al escepticismo o al menos a un optimismo moderado.<\/p>\n\n\n\n
El BCE invoca algunas razones que alientan la nov\u00edsima iniciativa. Comenzando por un objetivo pol\u00edtico o de soberan\u00eda estrat\u00e9gica: lanzar una soluci\u00f3n de pagos de \u00e1mbito europeo que no dependa de proveedores extranjeros y frene la competencia a los \u2018stable coins\u2019 privados. Raz\u00f3n aceptable. La fragilidad de las cadenas de suministro globales expuesta por la pandemia del coronavirus y la guerra en Ucrania ha demostrado dolorosamente los riesgos de depender exclusivamente de proveedores externos para necesidades b\u00e1sicas.<\/p>\n\n\n\n
El euro digital \u00abser\u00e1 accesible, gratuito, y podr\u00e1 usarse de forma \u2018online\u2019 y \u2018offline\u2019. Ofrecer\u00e1 los m\u00e1s altos niveles de privacidad y permitir\u00e1 a los usuarios hacer pagos de forma instant\u00e1nea con dinero del banco central. Podr\u00e1 usarse de persona a persona, en los puntos de venta, en plataformas de \u2018e-commerce\u2019 y en transacciones oficiales con el gobierno. Ninguna otra forma de pago ofrece todas estas caracter\u00edsticas. El euro digital rellenar\u00eda ese hueco\u00bb, asegura el BCE.<\/p>\n\n\n\n
Pero seg\u00fan otras fuentes no ser\u00e1 tan gratuito. Su nivel de privacidad no podr\u00e1 obviar los t\u00e9rminos de cumplimiento normativo, en especial en lo que concierne a la prevenci\u00f3n del blanqueo de dinero y no ofrece \u2013excepto temas salvables\u2013 operatividad alguna que no ofrezca bizum, tan pronto extienda los l\u00edmites de la compensaci\u00f3n geogr\u00e1fica. Pero, repitamos, esas mismas funciones son realizables con el dinero tradicional.<\/p>\n\n\n\n
El euro digital es dinero seguro al cien por cien, s\u00ed, pero el dinero bancario tambi\u00e9n est\u00e1 cubierto por el Estado hasta los 100.000 euros. No va a sustituir ni al efectivo ni a los medios digitales de la banca, no es una inversi\u00f3n y tendr\u00e1 el mismo valor del efectivo. Podr\u00e1 comprarse con cargo a la propia cuenta bancaria o a trav\u00e9s de una aplicaci\u00f3n directa ofrecida por el BCE. Repite, en consecuencia, la operativa habitual hoy en d\u00eda.<\/p>\n\n\n\n
Simult\u00e1neamente presenta algunas aristas. Las tenencias del euro digital estar\u00e1n topadas en su saldo, que necesariamente proceder\u00e1 de detraer los euros equivalentes del sistema bancario. Lo cual representa un factor de refuerzo del p\u00e1nico en caso de crisis bancarias si los usuarios desviaran masivamente saldos de sus dep\u00f3sitos a los monederos en euros digitales. Si todos los clientes retiraran tan solo 3.000 euros de sus cuentas corrientes la fuga bancaria representar\u00eda el 10% de los dep\u00f3sitos bancarios del sistema. Adem\u00e1s, llegado el caso, el BCE podr\u00eda aplicar intereses negativos a esos saldos, circunstancia que no puede aplicarse a los billetes. P\u00e9sima eventualidad.<\/p>\n\n\n\n
Resumiendo: el euro digital no hace frente a una demanda apremiante y en muchos casos agregar\u00e1 engorros operativos a los ya existentes en la operativa habitual bancaria. Pero doctores tiene el BCE que sabr\u00e1n valorar los pros y las contras.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Concediendo al progreso financiero el beneficio de la duda, todo apunta al escepticismo o al menos a un optimismo moderado Art\u00edculo publicado en El Correo (30\/10\/2023) Se\u00f1ores, estamos en la cuenta atr\u00e1s del euro digital. \u00bfConstituir\u00e1 esta innovaci\u00f3n \u00abla reforma m\u00e1s importante del siglo XXI, a la altura de la revoluci\u00f3n de las telecomunicaciones en […]<\/p>\n","protected":false},"author":515,"featured_media":221,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_genesis_hide_title":false,"_genesis_hide_breadcrumbs":false,"_genesis_hide_singular_image":false,"_genesis_hide_footer_widgets":false,"_genesis_custom_body_class":"","_genesis_custom_post_class":"","_genesis_layout":"","footnotes":""},"categories":[37,11],"tags":[88],"class_list":{"0":"post-4109","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-opinion","8":"category-voces-expertas","9":"tag-manfred-nolte","10":"entry"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4109","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/users\/515"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4109"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4109\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4110,"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4109\/revisions\/4110"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/media\/221"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4109"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4109"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4109"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}