{"id":4650,"date":"2024-02-07T16:18:24","date_gmt":"2024-02-07T16:18:24","guid":{"rendered":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/?p=4650"},"modified":"2024-08-30T08:07:14","modified_gmt":"2024-08-30T08:07:14","slug":"jon-emaldi-crisis-bancarias-frecuentes-y-recurrentes-son-evitables","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.deusto.es\/viviendodeusto\/2024\/02\/07\/jon-emaldi-crisis-bancarias-frecuentes-y-recurrentes-son-evitables\/","title":{"rendered":"Jon Emaldi: \u00abCrisis bancarias frecuentes y recurrentes, \u00bfson evitables?\u00bb"},"content":{"rendered":"\n

Art\u00edculo publicado en Diario de Noticias de Navarra – edici\u00f3n impresa y online (07\/02\/2024)<\/strong><\/p>\n\n\n

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Profesor de Deusto Business School<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n

Con este t\u00edtulo, poco despu\u00e9s del 15 aniversario de la quiebra de Lehman Brothers, hemos participado en una mesa redonda en la sede de Ekonomistak, el Colegio vasco de Economistas. Los tres ponentes contamos con una larga experiencia en banca y muy diferentes enfoques. Jose Luis Alzola, con un planteamiento muy macro en sus an\u00e1lisis, experiencia en la gran banca nacional, incluido el Banco de Espa\u00f1a, y sobre todo una larga carrera profesional en la banca internacional; Jose Angel Moreno, miembro muy activo de Economistas sin Fronteras y Plataforma por la Democracia, despu\u00e9s de una dilatada experiencia en el mundo de la Responsabilidad Social en BBVA; y yo mismo, Jon Emaldi, con 35 a\u00f1os de trabajo en la banca cooperativa de Laboral kutxa.<\/p>\n\n\n\n

El momento es muy oportuno: tras el cataclismo que supuso la crisis financiera mundial de 2008 que se inici\u00f3 en la banca pero que provoc\u00f3 una crisis econ\u00f3mica global solo comparable a la Gran Depresi\u00f3n de los a\u00f1os 30 del siglo pasado, no se esperaba que volvieran a darse crisis bancarias entre los bancos comerciales despu\u00e9s del refuerzo de la regulaci\u00f3n y la supervisi\u00f3n de los \u00faltimos a\u00f1os. El propio Fondo Monetario Internacional, en su informe de enero, identificaba que segu\u00edan existiendo riesgos elevados, pero los situaba en lo que antes se llamaba la banca en la sombra, o sea fondos de pensiones, fondos de inversi\u00f3n, gestoras de patrimonios, en general entidades financieras no reguladas. Sin embargo, en busca del beneficio inmediato, se siguen minusvalorando de forma sistem\u00e1tica los riesgos y no se supera el cortoplacismo en la gesti\u00f3n empresarial, de modo que este a\u00f1o 2023 tanto en EUU como en Europa los bancos (Silicon Valley, Signature Bank, Credit Suisse, \u2026) en los que se han dado aut\u00e9nticos p\u00e1nicos, con retiradas masivas de dep\u00f3sitos, han sido bancos comerciales, d\u00e1ndose estos incidentes en bancos altamente regulados.<\/p>\n\n\n\n

El ciclo financiero exacerba las fluctuaciones del ciclo econ\u00f3mico y los ciclos financieros se han agudizado en los \u00faltimos 50 a\u00f1os. Se ha multiplicado el endeudamiento y el apalancamiento, en especial en el sector bancario, pero tambi\u00e9n en otros sectores, como fue el caso espa\u00f1ol con el boom del cr\u00e9dito hacia el sector inmobiliario, tanto las hipotecas para compra de vivienda de los ciudadanos como la financiaci\u00f3n a los constructores.<\/p>\n\n\n\n

La regulaci\u00f3n bancaria, con retrasos, va avanzando y ahora se orienta hacia lo macroprudencial, hacia el control de las variables macroecon\u00f3micas y monetarias, pero sin embargo no se constata que el control de la inflaci\u00f3n y de las variables monetarias en general permita controlar suficientemente los riesgos hacia crisis financieras y bancarias.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfSe puede hacer algo m\u00e1s para reducir estos riesgos?<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s de la regulaci\u00f3n bancaria, sin duda imprescindible, es tambi\u00e9n importante impulsar cambios de los comportamientos de la ciudadan\u00eda. Unos comportamientos de m\u00e1s austeridad, primando el ahorro sobre el gasto inmediato alimentado con endeudamiento. El ahorro no tiene el efecto de apoyo al crecimiento a corto plazo que aportan el endeudamiento y las facilidades crediticias, pero apoya la sostenibilidad y el desarrollo a largo plazo. La historia de la crisis financiera en Espa\u00f1a es clara: la crisis se llev\u00f3 por delante el conjunto de las cajas de ahorro (las cajas que navegaron la crisis sin problemas mayores son las menos, pero no podemos dejar de citar las cajas vascas como unas de las pocas exitosas) porque estaban financiando una enorme burbuja de la construcci\u00f3n y de la compra de viviendas con dinero que no ten\u00edan. En efecto, el 40% de los fondos que en conjunto se prestaron estos a\u00f1os proced\u00edan de entidades financieras internacionales. L\u00f3gicamente, cuando se produce un p\u00e1nico bancario global, esos bancos y entidades financieras internacionales cortan de repente su financiaci\u00f3n hacia las cajas, a la vez que el frenazo de la burbuja inmobiliaria estatal eleva los impagos. Lo relevante es que a nadie le preocupaba el endeudamiento de consumidores, empresas y bancos, s\u00f3lo preocupaba el endeudamiento del sector p\u00fablico que era muy bajo durante los a\u00f1os del desarrollismo previo a 2008.<\/p>\n\n\n\n

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Sin duda el empuje de los \u00e1mbitos m\u00e1s concienciados, y actividades de difusi\u00f3n como esta rueda de prensa organizada por el Colegio Vasco de Economistas son importantes para cambiar percepciones, pero el cambio en los comportamientos sociales es, y seguir\u00e1 siendo, lento.<\/p>\n\n\n\n

El otro \u00e1mbito sobre el que actuar es los cambios en los comportamientos dentro de las entidades bancarias. Cambio de prioridades ligados a control de riesgos y a equilibrio entre los intereses de los grupos de inter\u00e9s, o gesti\u00f3n por valores poniendo a las personas en el centro, son conceptos te\u00f3ricamente compartidos. Ahora bien, las soluciones para implantarlos son diferentes, pero exigen actuar sobre elementos organizativos.<\/p>\n\n\n\n

Una l\u00ednea posible es la de los Comit\u00e9s de \u00c9tica que monitorizan las pol\u00edticas, e incluso algunas decisiones operativas, en base a su coherencia con las estrategias, el prop\u00f3sito y los valores declarados del banco. Incorporando para ello las opiniones de personas externas e independientes y buscando su encaje con la toma de decisiones en los Consejos de Administraci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Otra es la apuesta por la participaci\u00f3n de las personas con un doble objetivo. Por un lado empoderarles, de modo que se permita a los trabajadores del conocimiento una mayor capacidad de decisi\u00f3n en sus contenidos personales y en los de sus equipos de trabajo y de proyecto. Pero, adem\u00e1s, su participaci\u00f3n en los \u00f3rganos corporativos aporta tanto una elevada profesionalidad en la gobernanza como un mayor enfoque hacia la sostenibilidad econ\u00f3mica, social y ambiental, y hacia la importancia de la igualdad y la inclusi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Dos referencias respecto a esta segunda l\u00ednea. Por un lado, la Resoluci\u00f3n del Parlamento Europeo de 16\/12\/2021 sobre la democracia en el trabajo: un marco europeo para los derechos de participaci\u00f3n de los trabajadores, que recoge estos conceptos, y que sit\u00faa su ambici\u00f3n en que los Estados miembros establezcan las condiciones y requisitos necesarios para que al menos el 80% de las empresas est\u00e9n cubiertas por acuerdos de gobierno corporativo sostenible de aqu\u00ed a 2030, incluyendo estrategias acordadas con los trabajadores con el fin de influir positivamente en el desarrollo ambiental, social y econ\u00f3mico mediante pr\u00e1cticas de gobierno corporativo participativas.<\/p>\n\n\n\n

En segundo lugar, las concreciones de buenas pr\u00e1cticas, herramientas de gesti\u00f3n e indicadores de avance que desarrollan modelos de empresa como el MIPE – Modelo de Empresa Inclusivo y Participativo aprobado por unanimidad ya hace 5 a\u00f1os por los parlamentos navarro y de la Comunidad Aut\u00f3noma Vasca y que, de la mano de Euskalit y en paralelo con su modelo de Gesti\u00f3n Avanzada, venimos difundiendo en la Fundaci\u00f3n Arizmendiarrieta, adapt\u00e1ndolo a condicionantes y sectores de actividad diferentes. Que por supuesto est\u00e1n disponibles para su utilizaci\u00f3n por cualquier persona y empresa interesada. Orientado a construir empresas m\u00e1s competitivas, a la vez que m\u00e1s humanas, en las que las personas trabajadoras aporten un mayor valor a\u00f1adido y reciban una mayor satisfacci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

No hay recetas, s\u00ed l\u00edneas de mejora, pero estos caminos no son f\u00e1ciles. Implantar una cultura bancaria diferente quiere decir unos comportamientos de los bancos menos cortoplacistas, m\u00e1s segurolas, m\u00e1s orientados a la clientela, pero integrando sus intereses en la estrategia. Unos comportamientos innovadores y abiertos a criterios de relevancia creciente como la igualdad entre sexos, la inclusi\u00f3n, o el efecto medioambiental de las decisiones de inversi\u00f3n, \u2026 exigen cambios organizativos y cambios en las relaciones de poder dentro de la empresa. Como siempre, los que se adelantan a los acontecimientos ven en estas nuevas exigencias oportunidades. Pero si el conjunto de los bancos se resisten y plantean lo que los anglosajones llaman business as usual en lugar de avanzar en incorporar cambios en su gobernanza y en las relaciones de poder, parece dif\u00edcil evitar nuevos incidentes, aislados o m\u00e1s generalizados. Y sin cambios parece tambi\u00e9n dif\u00edcil mejorar los problemas de reputaci\u00f3n corporativa de la banca, hoy bajo m\u00ednimos.<\/p>\n\n\n\n

El autor es profesor de Finanzas en DBS – Deusto Business School, socio de Laboral Kutxa y miembro de Fundaci\u00f3n Arizmendiarrieta. Autor de \u2018Banking and financial crises. Can a never-ending story change?\u2019. 2021.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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